MS&A Capital Advisory met à disposition des dirigeants de PME (3 à 15 M€ de chiffre d’affaires) l’expertise M&A et l’écosystème nécessaires pour structurer, financer et réussir leurs opérations de croissance externe. Notre mission : rendre accessible la performance stratégique et financière des grands groupes aux entreprises régionales les plus ambitieuses.
CONTEXTE ÉCONOMIQUE
La France face à un défi structurel
La France compte deux fois moins d’entreprises de taille intermédiaire que ses voisins européens. Cette faiblesse structurelle limite notre compétitivité et notre capacité d’innovation. Pour combler cet écart, nos PME doivent franchir un cap que la croissance organique seule ne permet plus.
La croissance externe devient alors un levier stratégique essentiel.
6 000 ETI
10 000 ETI
8 000 ETI
12 000 ETI
1M
Seuil d’EBITDA minimum pour accéder aux conseils à forte valeur ajoutée qui font le succès des plus Grands Groupes
Sous ce seuil, la majorité des PME régionales demeurent exclues des. meilleures pratiques et stratégies de croissance. Souvent familiales et peu financiarisées, elles évoluent dans un angle mort du marché — celui que MS&A Capital Advisory s’engage à combler.
LA RÉALITÉ DES PME
80
des dirigeants de PME envisagent un projet de croissance externe d’ici 5 ans
47
renoncent à leurs projets par manque de compétences techniques et de ressources
34
seulement parviennent à concrétiser leur stratégie de croissance externe
64
des dirigeants de PME expriment le besoin d’un accompagnement stratégique.
48
des opérations M&A réalisées par des PME portent sur des montants inférieurs à 2,5M€
La majorité des dirigeants de PME souhaitent croître par acquisition, mais seuls quelques-uns y parviennent. Un manque d’expertise, de moyens et de réseau freine leurs ambitions malgré leur potentiel.
Trois freins majeurs :
- Exclusion des circuits traditionnels – Les PME de 3 à 15 M€ de chiffre d’affaires n’atteignent pas la taille critique nécessaire pour s’entourer des meilleurs experts financiers
- Absence d’expertise interne – Sans direction financière ni compétences transactionnelles, elles peinent à structurer leurs projets d’acquisition.
- Difficulté d’identification – Les meilleures cibles ne sont jamais publiques ; leur repérage requiert une connaissance fine du marché.
POSITIONNEMENT : UNE CONVICTION FORTE
Pour un tissu économique français plus fort
Les PME régionales, souvent familiales et ancrées dans leur territoire, constituent le socle de notre économie productive.
Elles possèdent la solidité, l’expertise et la capacité d’innovation nécessaires pour devenir les ETI de demain.
Ce qu’il leur manque : un accompagnement stratégique pour structurer cette transformation.
Créé avec la conviction que la France a besoin de grandes PME performantes, MS&A Capital Advisory agit pour leur donner les moyens de franchir ce cap. Notre mission dépasse le conseil transactionnel : c’est un engagement de long terme au service de la compétitivité et de la pérennité des entreprises régionales.
Ce qu’il leur manque : un accompagnement stratégique pour structurer cette transformation.
Créé avec la conviction que la France a besoin de grandes PME performantes, MS&A Capital Advisory agit pour leur donner les moyens de franchir ce cap. Notre mission dépasse le conseil transactionnel : c’est un engagement de long terme au service de la compétitivité et de la pérennité des entreprises régionales.
VALEUR AJOUTÉE : NOTRE APPROCHE
Un accompagnement stratégique sans équivalent en tant que Business Partner
La majorité des acteurs du M&A se concentrent généralement sur des transactions uniques à haute valorisation.
MS&A Capital Advisory comble un vide avec une méthodologie conçue pour les PME de 3 à 15 M€ de chiffre d’affaires, afin de rendre la croissance externe accessible, structurée et durable.
Michael SALES, son fondateur et dirigeant
Plus de 10 années consacrées au conseil des dirigeants, actionnaires et chefs d’entreprise au sein d’institutions de premier plan :
- BNP Paribas, LCL (Corprate finance)
- Grant Thornton (Audit et conseil)
- Euroland Corporate et Clairfield International (M&A).
Une trajectoire ayant permis d’acquérir une maîtrise complète du cycle transactionnel et une compréhension approfondie des enjeux stratégiques et financiers des entreprises.
En parallèle, j’interviens auprès de plusieurs PME en tant que conseil financier externe avec une vision étendue et un rôle de véritable Business Partner, et je contribué à la mise en place d’Advisory Boards en transposant les pratiques de gouvernance des grands groupes aux PME.
Cette triple expertise – M&A, vision opérationnelle, gouvernance stratégique – constitue ma différenciation fondamentale.
Entrepreneur, j’ai créé MS&A Capital Advisory en 2022 avec la volonté forte de redynamiser notre économie en permettant aux PME ambitieuses de dépasser leur plafond de verre.
Mon approche repose sur trois piliers : l’empathie pour comprendre les enjeux au-delà des chiffres, la ténacité pour ne jamais lâcher jusqu’au succès final, et une vision 360° intégrant les dimensions stratégiques, financières, opérationnelles et humaines de chaque opération.
Dealmaker dans l’âme, animé par les valeurs du sport – discipline, dépassement de soi, travail d’équipe – je crois qu’une opération réussie doit satisfaire toutes les parties.
Ma capacité à créer des ponts et à maintenir un climat constructif fait souvent la différence entre un deal qui aboutit et une opportunité qui s’évanouit.
Mon engagement : mettre cette triple expertise au service de votre réussite, avec une disponibilité totale et une exigence d’excellence.
Animateur du podcast Destination Croissance, j’explore les parcours de personnalités inspirantes qui incarnent l’audace et le dépassement de soi afin de permettre à tous de profiter des bonnes pratiques.
Élaboration de la stratégie
- Diagnostic approfondi de l’entreprise et de son positionnement concurrentiel
- Construction d’une stratégie de croissance externe cohérente avec la vision du dirigeant
- Identification des axes de développement créateurs de valeur (géographie, compétences, marchés)
- Définition du profil de cibles aligné avec les objectifs stratégiques
- Élaboration d’une feuille de route pluriannuelle
Structuration financière et ingénierie
- Construction de montages financiers à effet de levier (de type LBO)
- Structuration juridique et fiscale optimale
- Élaboration de prévisions financières robustes
- Recherche de financements adéquates et négociation des conditions
- Optimisation de la structure de capital
Identification et qualification des opportunités
- Cartographie exhaustive de l’écosystème et des acteurs pertinents
- Approches confidentielles des entreprises identifiées
- Analyse stratégique, opérationnelle et financière de chaque opportunité
- Évaluation rigoureuse des synergies et du potentiel de création de valeur
- Due diligence préliminaire pour sécuriser les décisions
Exécution et sécurisation
- Négociation des termes et conditions d’acquisition
- Pilotage des audits d’acquisition (financier, juridique, fiscal, social)
- Coordination de l’ensemble des intervenants (avocats, auditeurs, financeurs)
- Sécurisation juridique et protection des intérêts
- Accompagnement jusqu’à la finalisation et au-delà
CE QUI FONDE NOTRE APPROCHE
Une experise rare
Notre méthode repose sur une combinaison d’expertises rarement réunie :
- Expertise en fusions-acquisitions
Plus de 10 années d’expérience en M&A sur des opérations de toutes tailles et complexités. Maîtrise de l’ensemble du processus transactionnel, de la stratégie à l’exécution. - Vision opérationnelle de Direction Financière
Expérience de pilotage financier au sein de PME. Cette immersion opérationnelle permet de comprendre les enjeux réels au-delà des aspects purement financiers, d’évaluer la viabilité des montages dans la durée, d’identifier les risques opérationnels. - Pensée stratégique d’Advisory Board
Participation à des conseils stratégiques d’entreprises. Cette expérience de gouvernance permet d’appréhender les enjeux de long terme, de conseiller sur les décisions structurantes, d’anticiper les implications organisationnelles.
Cette triple perspective permet une compréhension globale des enjeux : stratégiques, financiers et opérationnels.
Un positionnement délibéré
- Spécialisation exclusive
Nous avons fait le choix délibéré de nous concentrer sur les PME de 3 à 10M€, segment délaissé par les acteurs traditionnels. Cette spécialisation nous permet de développer une méthodologie parfaitement adaptée. - Ancrage territorial
Présence à Paris, Marseille et Aix-en-Provence permettant de couvrir les principaux axes économiques tout en conservant une connaissance fine des écosystèmes régionaux. - Indépendance structurelle
Aucune dépendance capitalistique à des établissements bancaires ou fonds d’investissement. Cette indépendance garantit l’objectivité du conseil et l’alignement exclusif avec les intérêts du dirigeant.
LA MÉTHODE DE TRAVAIL
Principes fondamentaux
- Engagement personnel
Un associé référent accompagne le dirigeant personnellement tout au long du processus. - Vision de long terme
L’accompagnement ne se limite pas à une transaction ponctuelle mais s’inscrit dans une stratégie de développement pluriannuelle. La première acquisition constitue souvent le début d’une trajectoire de croissance externe et d’un accompagnement stratégique durable. - Transparence absolue
Communication directe et franche sur les opportunités, les risques, les conditions. Si une opération ne présente pas les conditions de réussite, cela sera exprimé clairement. - Pragmatisme opérationnel
L’expérience entrepreneuriale permet de comprendre les contraintes réelles du dirigeant et d’apporter des solutions concrètes et actionnables, pas seulement théoriques. - Ténacité dans l’exécution
Les opérations d’acquisition comportent toujours des difficultés et des moments de doute. L’accompagnement se poursuit jusqu’à la finalisation complète, quels que soient les obstacles.
PREUVE : RÉFÉRENCES
Cas client récent :
Acquisition d’une PME régionale spécialisée dans les cuisines et froid professionnel (10 M€ de CA) par un pool d’acquéreurs et négociation d’une croissance externe pour renforcer le pôle génie climatique de l’entreprise
Montage LBO complexe et accompagnement global : structuration, financement, coordination et signature.
Résultat : Pérennisation d’un savoir-faire de 40 ans, franchissement d’un cap stratégique pour l’entreprise et mise en place d’une stratégie de consolidation durable.
Êtes-vous prêt à structurer votre croissance ?
Profil des dirigeants concernés
- A la tête d’une PME entre 3 et 15 M€ de CA
- Rentable
- Vision stratégique claire avec une volonté de grandir plus vite que son marché
- Ambitions de croissance rapide et viser x2/x3 de taille en 5 ans
- Besoin de s’entourer d’un véritable Business Partner sur le long terme
Planifier un échange confidentiel
Entretien réservé aux dirigeants de PME
Sans engagement
