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Deal Advisory

Conseil stratégique : pilotez vos projets financiers avec excellence

L’expertise financière au service de vos décisions stratégiques

En tant qu’entrepreneur, vous êtes confronté quotidiennement à des décisions financières complexes qui engagent l’avenir de votre entreprise. Restructurer votre capital, optimiser votre financement, valoriser un actif, préparer une opération stratégique : chacune de ces décisions nécessite une expertise pointue et une vision claire des enjeux.

Mais dans le feu de l’action quotidienne, il n’est pas toujours facile de prendre le recul nécessaire pour analyser toutes les dimensions d’un projet complexe. Vous avez besoin d’un regard extérieur expert, objectif et indépendant pour éclairer vos choix et maximiser vos chances de succès.

Chez MS&A Capital Advisory, nous mettons notre triple expertise financière, opérationnelle et stratégique au service de vos projets les plus sensibles. Notre expérience combinée en M&A, Direction Financière et Advisory Board nous permet d’appréhender chaque situation sous tous ses angles et de vous apporter un conseil de très haute qualité.

Nous ne sommes pas de simples consultants qui produisent des rapports. Nous sommes vos Business Partners, engagés à vos côtés pour transformer la complexité en clarté, l’incertitude en décision éclairée, et vos projets stratégiques en succès opérationnels.

Notre approche : vision globale et excellence technique

Forte d’une expérience acquise sur plus de 40 opérations et d’une expérience unique au croisement de la finance d’entreprise, de la Direction Financière opérationnelle et de la gouvernance stratégique, nous avons développé une approche du conseil qui va bien au-delà de la simple expertise technique.

Notre différence repose sur trois piliers :

L’expertise financière de haut niveau
Maîtrise avancée de la valorisation, de la modélisation financière, de la structuration de capital et des techniques de financement les plus sophistiquées.

La vision opérationnelle terrain
Compréhension intime du fonctionnement réel des entreprises acquise par notre expérience de Direction Financière, permettant d’identifier les enjeux concrets au-delà des chiffres.

La pensée stratégique long terme
Capacité à inscrire chaque décision financière dans une vision globale de développement, fruit de notre expérience en Advisory Board auprès de dirigeants.

Cette combinaison unique fait de nous des conseillers capables de vous apporter non seulement une expertise technique irréprochable, mais aussi une compréhension profonde de vos enjeux opérationnels et stratégiques.

Cette combinaison unique fait de nous des conseillers capables de vous apporter non seulement une expertise technique irréprochable, mais aussi une compréhension profonde de vos enjeux opérationnels et stratégiques.

Nos domaines d’intervention en conseil stratégique

Valorisation d’entreprise et d’actifs

Des évaluations rigoureuses pour éclairer vos décisions

La valorisation est un exercice délicat qui nécessite à la fois rigueur méthodologique et finesse d’analyse. Qu’il s’agisse de préparer une cession, de structurer une levée de fonds, de réorganiser votre actionnariat ou simplement de connaître la valeur de votre patrimoine, nous vous apportons une expertise de premier ordre.

Nos prestations de valorisation :

  • Valorisation d’entreprise complète : évaluation globale de votre société par approches multiples (DCF, comparables, patrimoniale)
  • Valorisation de branches d’activité : estimation de la valeur de divisions ou d’activités spécifiques en vue d’une cession
  • Valorisation d’actifs spécifiques : immobilier professionnel, brevets, marques, portefeuilles de clients
  • Évaluation de titres non cotés : valorisation d’actions ou de participations pour des opérations capitalistiques
  • Fairness opinion : avis indépendant sur le caractère équitable d’une transaction pour protéger les actionnaires

Notre méthodologie rigoureuse :

Nous déployons systématiquement plusieurs approches de valorisation pour obtenir une fourchette de valeur robuste et défendable :

  • Approche par les flux (DCF) : actualisation des flux de trésorerie futurs avec modélisation détaillée
  • Approche par les comparables : multiples de valorisation observés sur des sociétés similaires cotées ou cédées
  • Approche patrimoniale : évaluation de l’actif net réévalué, particulièrement pertinente pour les sociétés holding ou patrimoniales
  • Approche sectorielle : intégration des spécificités de valorisation propres à votre secteur d’activité

Notre expérience de Direction Financière et d’Advisory Board nous permet d’aller au-delà des simples ratios pour intégrer les éléments qualitatifs qui font vraiment la valeur : qualité du management, solidité du positionnement, potentiel de développement, actifs immatériels.

Livrables :
Rapport de valorisation détaillé, indépendant et documenté, avec justification des hypothèses et sensibilités, utilisable pour vos négociations ou vos besoins de gouvernance.

Modélisation financière et business plan

Des outils de pilotage puissants pour vos décisions stratégiques

La modélisation financière est un art qui combine rigueur technique et compréhension opérationnelle. Nous construisons pour vous des modèles financiers sophistiqués qui vous permettent de simuler différents scénarios et d’éclairer vos décisions stratégiques.

Nos prestations de modélisation :

  • Modèles financiers complets : construction de modèles intégrés (compte de résultat, bilan, cash-flow) avec projections sur 3-10 ans
  • Business plans structurants : élaboration de business plans pour levées de fonds, acquisitions ou projets de développement
  • Modélisation de projets complexes : évaluation de projets industriels, immobiliers ou d’infrastructure avec analyse de rentabilité
  • Simulations de scénarios : construction de cas de sensibilité et de stress tests pour anticiper différentes évolutions
  • Modélisation d’acquisitions : simulation des impacts d’une acquisition sur vos comptes et votre structure financière
  • Modèles de synergies : quantification et calendrier de réalisation des synergies dans le cadre d’opérations de M&A

Notre approche :

Nos modèles ne sont pas de simples feuilles Excel. Ce sont des outils de pilotage robustes, flexibles et utilisables au quotidien :

  • Fondations solides : hypothèses documentées, cohérence des calculs, traçabilité des formules
  • Flexibilité opérationnelle : facilité d’ajustement des hypothèses pour tester différents scénarios
  • Clarté visuelle : tableaux de bord synthétiques et graphiques parlants pour faciliter la décision
  • Réalisme opérationnel : intégration de notre vision terrain pour des prévisions crédibles

Notre expérience de Direction Financière garantit que nos modèles intègrent tous les enjeux opérationnels réels : cycles de trésorerie, saisonnalité, contraintes de financement, impacts fiscaux.

Maximisez vos chances de succès en préparant en amont

La préparation est le facteur clé de succès de toute opération stratégique. Qu’il s’agisse d’une cession, d’une levée de fonds ou d’une acquisition, nous vous accompagnons en amont pour optimiser votre position et sécuriser l’exécution.

Préparation de cession d’entreprise :

  • Audit de préparation à la vente : diagnostic complet pour identifier les points d’amélioration avant la mise sur le marché
  • Optimisation de la valorisation : identification des leviers pour maximiser la valeur perçue par les acquéreurs
  • Structuration de l’entreprise : réorganisation juridique, clarification de l’actionnariat, nettoyage du bilan
  • Mise en place du reporting : structuration d’un reporting financier de qualité pour rassurer les acquéreurs
  • Préparation des équipes : formation du management aux processus de due diligence et aux questions des acquéreurs

Préparation de levée de fonds :

  • Structuration financière : optimisation de votre bilan et de votre compte de résultat avant d’aller voir les investisseurs
  • Construction du pitch financier : élaboration des éléments financiers convaincants et crédibles
  • Simulation de due diligence : anticipation des questions et points sensibles pour les investisseurs
  • Optimisation de la gouvernance : mise en place d’une organisation compatible avec l’arrivée d’investisseurs

Préparation de carve-out (cession d’activité) :

Les carve-out sont parmi les opérations les plus complexes en M&A. Nous maîtrisons parfaitement cette expertise :

  • Définition du périmètre optimal : identification des contours de l’activité à céder pour maximiser la valeur
  • Séparation des flux financiers : construction de comptes pro forma autonomes pour l’activité cédée
  • Identification des services partagés : analyse des fonctions support à transférer ou à externaliser
  • Évaluation des coûts de séparation : chiffrage des coûts one-off de désentanglement
  • Structuration juridique : définition de la meilleure structure juridique de cession

Notre expérience opérationnelle fait toute la différence dans ces situations complexes où il faut comprendre finement les interdépendances opérationnelles.

Conseil en structuration financière

Conseil en structuration financière

Optimisez votre structure de capital et vos sources de financement

La structure financière de votre entreprise n’est pas figée. Elle doit évoluer avec votre stratégie et les opportunités du marché. Nous vous accompagnons pour optimiser votre architecture financière et diversifier vos sources de financement.

Nos missions de structuration :

  • Optimisation de la structure de capital : définition du mix optimal entre fonds propres et dette selon vos projets
  • Diversification des financements : identification de sources de financement alternatives (mezzanine, obligations, crédit-bail)
  • Refinancement de dette : renégociation de vos financements existants pour améliorer les conditions
  • Structuration de financements d’acquisition : montage de LBO, MBO avec optimisation de l’effet de levier
  • Conseil en financement de projets : structuration de financements complexes pour projets industriels ou immobiliers
  • Optimisation fiscale : conseil sur les structures juridiques et fiscales optimales pour vos opérations

Notre valeur ajoutée :

Notre connaissance approfondie du marché du financement et nos relations avec les acteurs clés (banques, fonds de dette, investisseurs) nous permettent de vous apporter un conseil pragmatique et actionnable.

Évaluation de synergies et post-merger integration

Transformez vos acquisitions enas : il faut créer de la valeur. Nous vous accompagnons pour quantifier les synergies en amont et piloter leur réalisation après l’acquisition.

Évaluation de synergies pré-acquisition :

Identification des syner succès opérationnels

Réaliser une acquisition ne suffit pgies potentielles : cartographie exhaustive des opportunités (revenus, coûts, financières)

  • Quantification rigoureuse : chiffrage réaliste du potentiel de création de valeur
  • Calendrier de réalisation : définition du timing et des étapes de capture des synergies
  • Évaluation des coûts d’intégration : chiffrage des investissements nécessaires pour réaliser les synergies

Support à l’intégration post-acquisition :

  • Définition du plan d’intégration : structuration du plan des 100 premiers jours
  • Pilotage de la capture de synergies : suivi de la réalisation effective des synergies identifiées
  • Conseil en organisation : support sur la réorganisation des équipes et des processus
  • Harmonisation des systèmes : conseil sur l’intégration des systèmes d’information et de reporting

Notre vision opérationnelle acquise en Direction Financière nous permet de distinguer les synergies théoriques des synergies réellement atteignables.

Missions spécifiques et expertises pointues

Fairness opinion et avis d’indépendance

Pour les situations nécessitant un avis indépendant sur le caractère équitable d’une transaction (conflits d’intérêts, protection des minoritaires, opérations intra-groupe).

Due diligence financière d’acquisition

Audit financier approfondi d’une cible d’acquisition pour sécuriser votre décision d’investissement et identifier les risques.

Vendor due diligence

Constitution d’un dossier de due diligence en amont d’une cession pour accélérer le processus et réduire les ajustements de prix.

Restructuration financière

Conseil en situation de difficulté pour restructurer la dette, négocier avec les créanciers et redresser la situation.

Conseil en transmission familiale

Accompagnement des familles actionnaires dans l’organisation de la transmission avec optimisation patrimoniale et fiscale.

Ce qui fait notre différence en conseil stratégique

Une triple expertise unique

Notre combinaison rare d’expertise M&A, de vision opérationnelle (DAF) et de pensée stratégique (Advisory Board) nous permet d’appréhender chaque situation dans sa globalité.

Une indépendance totale

Nous ne vendons pas de produits financiers, nous n’avons pas de conflits d’intérêts. Notre seul objectif : votre intérêt.

Une approche entrepreneuriale

Ayant vécu l’aventure entrepreneuriale, nous comprenons vos enjeux réels au-delà des aspects purement financiers.

Une vision opérationnelle terrain

Nous ne sommes pas que des financiers : nous comprenons comment fonctionnent réellement les entreprises, leurs contraintes, leurs leviers.

Une rigueur technique irréprochable

Nos analyses et nos livrables respectent les plus hauts standards de qualité et de documentation.

Un conseil actionnable

Nous ne produisons pas de rapports qui dorment dans les tiroirs : nous vous apportons des recommandations concrètes et opérationnelles.

Une disponibilité permanente

Un associé référent est personnellement engagé sur votre dossier avec une disponibilité totale.

Une confidentialité absolue

Protection maximale de vos informations sensibles et de vos projets stratégiques.

Nos engagements à vos côtés

✓ Excellence technique : rigueur méthodologique et qualité irréprochable de nos analyses

✓ Indépendance totale : avis objectif sans conflit d’intérêt

✓ Vision globale : prise en compte des dimensions financières, opérationnelles et stratégiques

✓ Pragmatisme opérationnel : recommandations concrètes et actionnables

✓ Confidentialité absolue : protection maximale de vos informations sensibles

✓ Réactivité permanente : disponibilité immédiate pour vos urgences stratégiques

✓ Transparence continue : communication claire sur nos analyses et nos recommandations

✓ Accompagnement jusqu’au bout : support dans la mise en œuvre de nos recommandations

FAQs

FAQs

Pourquoi nous confier vos projets stratégiques ?

Parce que les décisions financières complexes méritent une expertise de premier ordre.

Parce qu’une mauvaise analyse ou une préparation insuffisante peut avoir des conséquences irréversibles sur la valeur de votre entreprise et votre position d’actionnaire.

Parce que notre expérience de plus de 40 transactions et notre triple expertise (M&A, DAF, Advisory Board) nous permettent d’appréhender vos projets sous tous les angles.

Parce que nous ne sommes pas de simples consultants : nous sommes des entrepreneurs qui conseillent des entrepreneurs, avec la même exigence, la même rigueur, le même engagement.

Qu'est-ce que le Deal Advisory exactement ?

Le Deal Advisory regroupe l’ensemble des prestations de conseil sur des projets financiers stratégiques en dehors des transactions complètes : valorisations, modélisations financières, structuration d’opérations complexes (carve-out), préparation à une cession ou levée de fonds, conseil en financement, fairness opinions, etc. C’est du conseil financier stratégique de haut niveau pour éclairer vos décisions importantes.

Dans quel cas ai-je besoin d'un accompagnement Deal Advisory ?

Vous en avez besoin quand vous faites face à une décision financière complexe sans avoir l’expertise interne : préparer votre entreprise avant une cession dans 18-24 mois, évaluer la pertinence d’un projet d’acquisition, structurer un financement complexe, réorganiser votre actionnariat, obtenir un avis indépendant sur une transaction proposée, ou construire un business plan robuste pour une levée de fonds.

Quelle est la différence entre Deal Advisory et un mandat de cession/acquisition complet ?

Le Deal Advisory est du conseil stratégique et technique sans exécution complète de la transaction. Nous vous apportons l’expertise et les outils (valorisation, business plan, structuration) mais vous gardez la main sur l’exécution. Un mandat complet inclut l’exécution intégrale : nous gérons l’identification des contreparties, les approches, les négociations, la coordination jusqu’à la signature. Le Deal Advisory est plus adapté si vous voulez garder le contrôle direct du processus.

Pouvez-vous m'aider à préparer mon entreprise avant une cession dans 2 ans ?

Absolument. C’est même une démarche très pertinente. Nous réalisons un audit de préparation à la vente : diagnostic complet, identification des points d’amélioration, définition des actions pour maximiser la valeur, mise en place d’un reporting de qualité, anticipation des questions des acquéreurs. Cette préparation en amont peut augmenter significativement votre prix de cession final (souvent +15-30%).

Qu'est-ce qu'une fairness opinion et quand en ai-je besoin ?

Une fairness opinion est un avis indépendant sur le caractère équitable d’une transaction financière. Vous en avez besoin dans des situations de conflit d’intérêts potentiel : rachat de minoritaires, transaction intra-groupe, opération où le dirigeant est à la fois acheteur et vendeur, protection des actionnaires minoritaires. Cet avis protège juridiquement les décideurs et sécurise l’opération.

Pouvez-vous construire mon business plan pour une levée de fonds ?

Oui, c’est l’une de nos expertises. Nous construisons des business plans complets et robustes : prévisions financières détaillées sur 3-5 ans, hypothèses documentées et justifiées, analyse de sensibilité, plan d’utilisation des fonds, mémorandum de présentation. Notre expérience nous permet de produire des business plans qui répondent aux attentes exigeantes des investisseurs professionnels.

Qu'est-ce qu'un carve-out et pourquoi est-ce si complexe ?

Un carve-out est la cession d’une branche d’activité ou d’une division d’une entreprise. C’est complexe car il faut : séparer les flux financiers et construire des comptes autonomes, identifier les actifs et passifs à transférer, gérer les fonctions support partagées, évaluer les coûts de séparation, structurer juridiquement l’opération. Notre vision opérationnelle fait toute la différence dans ces situations où il faut comprendre finement les interdépendances.

Combien de temps prend une mission de Deal Advisory ?

Cela dépend fortement de la nature de la mission. Une valorisation complète : 2-4 semaines. Un business plan détaillé : 3-6 semaines. Une préparation à la cession sur 18 mois : interventions séquencées sur la période. Une fairness opinion : 2-3 semaines. Nous adaptons notre calendrier à vos contraintes et définissons ensemble un planning réaliste dès le début de la mission.